日経225オプション上級講座：インプライドボラティリティ(IV)を計算しよう（その３）

コメント

1. ST

   2015年5月28日 at 2:10 PM

   こんにちは

   Ｖ：ボラティリティ　

   はどのようにして計算するのでしょうか？

   Reply
   • ヨシユキ

     2015年8月10日 at 4:29 PM

     STさんこんにちは。

     オプ部を運営しているヨシユキです。
     この度はご質問を頂きありがとうございます！
     返事が遅くなり大変申し訳ありません。
     全く気づかなかったんですごめんなさい(´ω`；)

     とてもいい質問をいただきました。
     恐らく質問の意図はこうでしょう。
     「今からインプライドボラティリティを計算したいのはわかった。でも、今回の講座ではボラティリティは既知として、計算しているではないか。このボラティリティはどっから持ってきたのか？」
     というかんじですね。ごもっともです。

     それではご質問にお答えします。
     今回計算に使ったボラティリティは私がマーケットの値を見て、適当に持ってきました！(｀･ω･´)

     今の時点ではボラティリティはわからない、それはごもっともです。でも、推定はできるんです。

     どうやるかというと、まずはボラティリティに適当な値を入れます。そして、計算したオプションの値とマーケットの値を比較して、あれ？違うな、もうちょっとボラティリティをズラして見よう・・・

     これを繰り返して、ぴったり一致したらそれがボラティリティの値です(-ω-；)

     まとめますと、ボラティリティは当てずっぽうで入れています！というのが回答になります。

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2. ハクちゃん

   2015年7月23日 at 11:25 AM

   初めまして、VBAで挑戦中なのですが、プライスが出せません。

   Function callop(残存日数 As Double, 原資産価格 As Double, 権利行使価格 As Double, リスクフリーレート As Double, ボラティリティ As Double) As Double
   callop = 原資産価格 * Application.NormDist(done(残存日数, 原資産価格, 権利行使価格, リスクフリーレート, ボラティリティ)) – 権利行使価格 * Exp(-リスクフリーレート * 残存日数 / 365) * Application.NormDist(dtwo(残存日数, 原資産価格, 権利行使価格, リスクフリーレート, ボラティリティ))
   End Function

   それから、「call = Ｋ * Ｎ(done(Ｔ,Ｓ,Ｋ,Ｒ,Ｖ)) － Ｋ * Exp(－Ｒ * Ｔ) * Ｎ(dtwo(Ｔ,Ｓ,Ｋ,Ｒ,Ｖ))」とありますが、最初の「K」は[S」のお間違えではないかと思いますが、如何でしょうか。
   お返事お待ちしております。

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   • ヨシユキ

     2015年8月10日 at 8:05 PM

     ハクちゃんさん初めまして( ^ω^ )

     オプ部を運営しているヨシユキです。
     ご質問、ご指摘ありがとうございます！
     返事が遅れて申し訳ありませんm(_ _)m

     もうご自分で解決なさっていそうですが回答させて頂きます。

     プライスが出せないのは関数が誤っているためではないでしょうか。NormDistではなくNormSDistです。紛らわしいエクセルが悪いのですが許してやって下さい。

     あと、「K」は「S」の間違いとのご指摘ですが、全くおっしゃる通りでございます。申し訳ありません。

     投稿内容をしれっと修正させて頂きました。
     修正ついでにブラックショールズ式という偽物を使わずにブラック76式にこれまたしれっと更新しました。

     もし、本講座を見てインプライドボラティリティ関数を作成されているのであれば、「IVを計算しよう」その1からその6までの式がごっそり変わっているので修正をお願いいたします。

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